GS리테일
GS리테일이 2분기 시장 컨센서스를 크게 상회하는 호실적을 발표하며 유통 업계의 주목을 받고 있다. 공격적인 비수익 점포 폐점 전략과 주요 종속 회사의 실적 개선이 긍정적인 영향을 미쳤다는 분석이다.
GS리테일은 2분기 영업이익 845억 원을 기록하며, 시장 기대치인 711억 원과 IBK투자증권 추정치 648억 원을 각각 18.9%, 30.4% 상회하는 놀라운 성과를 거뒀다. 편의점 업황 부진 속에서도 수익성 확보에 성공했으며, 개발 사업 충당금 환입과 어바웃펫, 쿠캣 등 주요 종속 회사의 실적 개선이 이번 호실적을 견인했다.
특히 편의점 사업부문은 폐점 전략에도 불구하고 기대 이상의 실적을 달성했다. 총 성장률은 다소 둔화되었으나, 비수익 점포 비중 감소와 판관비 개선 효과가 두드러졌다. 2분기 편의점 매출액은 전년 동기 대비 1.5% 증가한 2조 2,257억 원, 영업이익은 590억 원을 기록했다. 홈쇼핑 부문 또한 어려운 영업 환경 속에서도 수익성 개선을 위한 노력으로 영업이익 감소폭을 최소화했다.
IBK투자증권은 GS리테일의 3분기 전망 또한 긍정적으로 내다봤다. 추경 예산 편성에 따른 소비 쿠폰 사용 증가, 비수익 점포 감소 효과 지속, 지난해 낮은 기저 효과, 상품군 확대를 통한 집객력 상승 등이 3분기 이익 성장 폭 확대를 이끌 것으로 예상된다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 3.6% 증가한 3조 1,641억 원, 영업이익은 22.4% 증가한 986억 원으로 전망된다.
다만, 폐점 확대는 가맹점 사업자들의 수익성 감소를 의미하므로 경기 침체 국면을 고려할 때 긍정적인 신호만은 아니라는 분석도 제기된다. IBK투자증권은 GS리테일에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 2만 1,000원으로 제시했다.
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