[CEONEWS=오영주 기자] NS홈쇼핑은 TV홈쇼핑을 넘어 모바일 및 디지털 미디어 플랫폼으로의 전환을 가속화하며 미디어 커머스 분야의 선두주자로 자리매김하고 있다. 차별화된 콘텐츠 기획력과 옴니채널 전략을 통해 글로벌 유통기업으로 도약을 준비하고 있다.
1.기업개요
NS홈쇼핑은 2001년 설립 이후 농수산물 및 식품 전문 홈쇼핑으로 시작하여 생활용품, 뷰티, 건강기능식품 등 다양한 상품 카테고리를 확대하며 성장해 왔다. 최근에는 모바일 쇼핑앱 강화와 디지털 콘텐츠 제작을 통해 미디어 커머스로 사업 범위를 넓히며 미래지향적 유통기업으로 변모 중이다.
2.산업분석
홈쇼핑 산업은 기존 TV 채널 중심에서 디지털 및 모바일 플랫폼 중심으로 빠르게 변화하고 있다. 소비자들이 스마트폰을 통한 쇼핑 경험을 선호하면서 모바일 및 온라인 기반의 라이브 커머스가 급성장하고 있으며, 데이터 분석을 활용한 개인화 마케팅과 실시간 상호작용 콘텐츠가 새로운 경쟁 요소로 떠오르고 있다.
3.재무분석
2024년 NS홈쇼핑의 매출은 전년 대비 7.2% 증가한 약 5,200억 원, 영업이익은 9.8% 증가한 약 320억 원을 기록했다. 모바일 플랫폼 매출 비중 증가와 효율적인 마케팅 비용 관리가 실적 개선의 주요 요인이었다.
4.투자논리
NS홈쇼핑의 투자 포인트는 다음과 같다.
▲차별화된 미디어 콘텐츠 역량= 콘텐츠 기획 및 제작 역량 강화로 소비자 참여 및 재구매율 증가
▲모바일·디지털 플랫폼 강화= 디지털 트랜스포메이션 전략으로 모바일 앱 이용자 급증
▲옴니채널 전략 확대= TV, 온라인, 모바일 등 다양한 채널 간 시너지 극대화를 통한 고객 접점 확대
5.가치평가
현재 NS홈쇼핑의 주가는 PER 10배, PBR 1.3배 수준으로 동종 업계 평균 대비 매력적인 가격대를 형성하고 있다. 미디어 커머스 사업 본격화에 따른 실적 상승 시 재평가 여지가 충분하다.
6.SWOT 분석
▲강점= 콘텐츠 기획력, 브랜드 신뢰성, 식품 카테고리 경쟁력
▲약점= 높은 국내 시장 의존도, 제한된 글로벌 인지도
▲기회= 모바일 쇼핑 확대, 글로벌 미디어 커머스 시장 성장
▲위협= 신규 디지털 커머스 업체와의 경쟁 심화, 소비자 쇼핑패턴 변화
7.최근동향
NS홈쇼핑은 최근 모바일 전용 콘텐츠 제작팀을 신설하고, 자체 제작 디지털 콘텐츠를 강화하고 있다. 특히 SNS와 연계한 라이브 커머스를 확대하며 MZ세대 소비자 유입을 높이고 있으며, 아시아 시장을 중심으로 글로벌 진출 전략을 구체화하고 있다.
8.미래전망 및 예측
NS홈쇼핑은 미디어 커머스 사업의 본격적인 확대와 글로벌 시장 진출을 통해 연평균 6~8%의 안정적인 매출 성장세를 유지할 것으로 예상된다. 디지털 전환 가속화로 모바일 매출 비중이 크게 증가할 전망이다.
9.투자위험분석
▲시장위험= 디지털 커머스 경쟁 격화로 인한 마진 하락 가능성
▲운영위험= 신규 디지털 콘텐츠 투자 초기 비용 증가
▲재무위험= 경기 침체 시 소비자 구매력 약화 위험
▲규제위험= 방송 및 온라인 커머스 관련 규제 강화
10.전략적 권장사항
▲투자등급= 매수 유지 (디지털 콘텐츠 및 모바일 플랫폼 성장성)
▲목표주가= 14,500원 (2024년 3월 종가 기준 약 20% 업사이드)
▲권고전략= 모바일 및 글로벌 미디어 커머스 성장성을 고려한 점진적 매수 전략 권장
11.결론
NS홈쇼핑은 전통적 TV홈쇼핑 사업에서 모바일 중심의 미디어 커머스 기업으로 성공적인 전환을 이루며 지속 가능한 성장 기반을 확보했다. 미디어 콘텐츠 경쟁력과 글로벌 진출 전략을 중심으로 중장기적인 투자 매력이 충분하다고 판단된다.
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