[2025 전망] 금리인하·대출규제 ‘이중고’…은행, 수익·성장 발목 잡히나

한국은행이 내년 추가 금리 인하를 예고하면서 은행권의 이자이익 축소가 예상된다. 사진은 이창용한국은행 총재. [연합뉴스]

수출경기 악화, 대내외 불확실성 확대에 내년도 경제 전망이 어둡습니다. 경제·산업계가 대책을 마련하고 있지만 비상계엄 후폭풍의 여진으로 좀처럼 반등의 모멘텀을 찾지 못하고 있습니다. <직썰> 은 먹구름이 드리운 상황에서 내년 경제·산업계를 둘러싼 이슈와 전망을 분야별로 살펴보고자 합니다. [편집자주]

[직썰 / 손성은 기자] 은행권은 금리 인하와 가계대출 억제 정책 여파로 2025년 성장성과 수익성이 모두 악화할 전망이다.

올 하반기를 기점으로 시작된 한국은행의 기준금리 인하 기조가 내년까지 이어지면 은행 핵심 수익원인 이자이익이 줄어들 수밖에 없기 때문이다.

특히 정부의 가계대출 억제 정책이 내년에도 지속될 가능성이 높아지면서 금리 인하에 따른 이자이익 감소 현상을 대출 확대도 쉽지 않다.

◇ 한은 기준금리 인하 예고…이자이익 감소 우려

한국은행은 지난 25일 ‘2025년 통화신용정책 운영방향’을 통해 “기준금리는 물가상승률이 안정세를 지속하고 성장 하방압력이 완화될 수 있도록 하는 한편 금융안정 리스크에도 유의하면서 경제 상황 변화에 맞춰 추가적으로 인하하겠다”고 밝혔다.

지난 10월과 11월 이미 두차례 연속 금리를 내린 한은은 장기간 지속된 내수침체를 해소하기 위해 추가 금리 인하를 사전 예고했다.

금리 인하 횟수에 대한 의견은 다소 갈리지만 최초 인하 시기는 1월이 될 가능성이 높아졌다.

은행에 있어 기준금리 인하는 수익성 악화로 이어질 가능성이 크다.

기준금리가 낮아지면 은행의 자금조달 비용이 줄어들면서 대출 금리가 떨어지는 데, 이는 은행의 주 수익원인 대출 이자 축소로 이어진다.

김영도 한국금융연구원 선임연구원은 “국내은행은 대체로 이자부자산이 이자부부채보다 커서 금리가 오르면 이자이익이 늘어나고 반대로 떨어지면 이자이익이 줄어드는 모습을 보인다”고 설명했다.

금융당국의 가계대출 억제  정책은 내년에도 지속될 예정이다.  사진은 서울 여의도에 위치한 금융감독원. [직썰]

◇ 정부 관리 정책에 대출 성장도 난항

정부가 국내 가계부채 억제 정책을 위해 2025년에도 은행권에 대한 가계대출 관리 정책 기조가 이어지면서 대출 자산 성장세도 둔화할 전망이다.

여기에 금융권은 정부 요구에 따라 ‘가계대출 총량’을 관리해야 하는 숙제도 부담스럽다.

연초 금융당국에 연간 가계대출 증가 목표치를 제시하고 그 한도 내에서 대출을 취급해야 한다.

이를 초과하면 금융당국으로부터 페널티를 받는다.

2024년 말 국내 주요은행들이 잇따라 대출 취급을 중단한 것도 가계대출 총량 관리를 위해서였다.

가계대출 부진 만회 역할을 해야 할 기업대출 역시 전망이 어둡다.

금리가 하락하면서 대기업들이 은행 대출이 아닌 회사채 발행 등을 통해 자금을 조달할 가능성이 크기 때문이다.

중소기업 대출 경우 대내외 경기 악화에 따른 신용리스크 상승으로 은행들이 자체적으로 대출 문턱을 높일 전망이다.

김영도 한국금융연구원은 선임연구원은 “내년 국내은행의 원화대출 증가율은 올해 대비 둔화한 4.5%”라고 내다봤다.

은행권은 퇴직연금 실물 이전 제도 시행으로 증권사와 고객 유치 경쟁을 벌여야 한다. 사진은 서을 시내 아파트 모습  [직썰]

◇ 400조 시장 놓고 증권사와 경쟁 불가피

타 산업권과의 경쟁과 이에 따른 대규모 자금 이동도 가능성도 있다.

은행권은 지난 10월 31일 도입된 ‘퇴직연금 실물이전 제도’가 시행됨에 따라 증권사와의 경쟁이 불가피하다.

퇴직연금 실물이전 제도는 퇴직연금 가입자가 보유하고 있는 상품을 매도 또는 해지하지 않고 다른 금융사로 옮길 수  있는 제도다.

금융감독원에 따르면 2024년 3분기 기준 퇴직연금 적립금 규모는 400조878억원이며 은행권 적립 규노는 210조2811억원, 증권사 96조5328억원이다.

이전에는 고객들이 수익률이 낮아도 상품 이전에 따른 손실이 커서 운용사를 옮기지는 않는 경우가 많았다.

은행권은 퇴직연금 시장에서 증권사에 비해 수익성과 수수료 경쟁력에 열위에 놓여 있는 만큼 제도 도입에 따른 증권사로의 자금 이탈을 우려하고 있다.