금융당국, 내년 지표금리 개혁 본격 추진...KOFR 중심 금융시장 재편

김병환 금융위원장 [사진=연합뉴스]

금융위원회와 한국은행이 공동 주도하는 ‘2025년 지표금리 개혁 추진 계획’이 본격화된다.

금융위원회 관계자는 "이번 개혁은 국내 금융시장에 KOFR(Korea Overnight Financing Repo Rate)을 중심으로 한 무위험지표금리(RFR)를 확산시켜, 국제 금융시장의 표준에 부합하고 금융 시스템의 안정성을 강화하는 데 목적을 두고 있다"며 10일 이같이 밝혔다. 

금융당국은 KOFR 전환이 글로벌 금융 환경에서의 경쟁력을 높이고, 국내 금융시장 안정성과 통화정책 유효성을 제고하는 계기가 될 것이라고 강조했다.

이자율 스왑 시장에서 KOFR을 중심으로 한 파생상품 거래 활성화가 주요 과제로 떠올랐다. 정부는 2025년부터 새로 체결되는 이자율 스왑 거래의 최소 10%를 KOFR 기반으로 체결하도록 목표를 설정했으며, 이를 점차 확대해 2030년까지 KOFR 기반 거래 비중을 50% 이상으로 늘릴 계획이다.

이를 위해 내년 7월부터 29개 주요 금융회사가 KOFR 기반 거래에 참여하며, 한국거래소는 내년 10월 KOFR-OIS(Overnight Index Swap) 거래를 지원하는 중앙청산 서비스를 도입할 예정이다. 이 서비스는 거래 위험을 줄이고 국제적 신뢰도를 높이는 데 기여할 것으로 기대된다.

현재 CD(양도성예금증서) 수익률 기반의 변동금리채권(FRN) 발행 체계는 국제 표준과의 괴리로 비판받아왔다. 이에 따라 정부는 내년부터 정책금융기관(산업은행, 기업은행, 수출입은행)을 중심으로 KOFR 기반 변동금리채권 발행을 본격화한다. 초기 발행 규모는 연간 약 3조원이며, 중장기적으로 5조원 이상 확대될 전망이다.

이러한 조치는 KOFR의 유동성을 높이고 채권시장에서 국제적 정합성을 강화하는 데 기여할 것으로 평가된다.

금융당국은 이번 개혁이 단기금융시장의 안정성을 강화하고, 한국은행 기준금리와 금융시장 간 연계성을 높이는 데 기여할 것으로 내다봤다.

김소영 금융위 부위원장은 “국제적 정합성을 확보하는 것이 핵심 과제”라며, KOFR 전환이 금융 리스크를 줄이고 효율성을 높이는 전환점이 될 것이라고 강조했다.

유상대 한국은행 부총재는 “KOFR 활성화는 한국은행 기준금리와의 연계성을 강화하고 글로벌 금융시장에서 한국의 신뢰를 제고하는 데 중요한 의미를 갖는다”며 정책적 노력을 지속하겠다고 밝혔다.

금융위 관계자는 "이번 개혁은 2012년 LIBOR 조작 사건 이후 촉발된 글로벌 지표금리 개혁 흐름에 동참하는 조치"라면서 "주요국들이 RFR을 금융거래의 기준으로 채택하는 가운데, 한국도 KOFR 기반 금융 시스템 전환을 통해 국제 금융 시장에서의 경쟁력 확보가 목표"라고 전했다.

전문가들은 이번 발표를 환영하면서도 KOFR 연계 상품 확대 과정에서 실무적 도전이 예상된다고 지적했다. 학계와 민간 전문가들은 “지표금리 개혁은 쉬운 과제가 아니지만, 시장 혼란을 최소화하려는 민-관 협력 체계가 중요하다”고 입을 모았다.

[뉴스로드] 강동준 기자 [e-mail]