地缘政治多米诺 英伟达在华受挫波及韩企

16日，英伟达首席执行官黄仁勋在图为在北京举行的第三届中国国际供应链促进博览会(CISCE)开幕式上发表主旨演讲。【图片来源 韩联社】

英伟达在今年第三季度实现业绩新高，然而在中国市场的人工智能（AI）芯片销售持续疲软，呈现出长期化趋势。

据业界21日消息，受美国政府出口管制及中国本土企业在AI芯片供应上竞争加剧的影响，英伟达在中国市场的拓展空间逐步收窄。英伟达在第三季度业绩报告中指出，受地缘政治因素及本土竞争态势影响，本季度在中国市场未能获得AI芯片的大额订单。为英伟达对华出口AI芯片提供高带宽存储器（HBM）的韩国存储芯片企业，也在密切关注相关市场动态。

为应对美国政府的出口限制，英伟达推出面向中国市场的低性能AI芯片。然而，随着美国持续收紧对华芯片出口管制，加之本土企业凭借价格优势积极抢占市场份额，英伟达在华销售额及市场占有率均面临持续下滑压力。

据悉，英伟达面向中国市场推出的AI芯片“H20”在第三季度的销售额仅为5000万美元，远低于此前市场预期的20亿至50亿美元。该产品曾于今年4月因美国政策限制暂停对华出口，虽于7月恢复销售，但业绩回升态势仍不明显。此外，英伟达专为中国市场开发的新一代人工智能芯片“B30A”近期也被列入美国出口管制清单。B30A在性能上较H20有显著提升，被业界视为具备更高盈利潜力的产品。

目前，英伟达积极与中美两国政府沟通，以期推动在中国AI芯片业务的恢复。然而，业内普遍预期在华销售低迷的局面仍将持续。英伟达亦在业绩展望中表示，第四季度预期收入将不再计入中国市场相关业务。

韩国存储业界也高度关注HBM供应链是否会受到直接或间接冲击。尽管美国大型科技公司集中采购最新HBM，但中国也在积极推进AI数据中心建设，预计未来AI相关需求将进一步增长。若英伟达在华业务复苏缓慢，韩国存储企业在中长期内亦难以从中国AI市场中获取相应红利。

英伟达当前销售的H20芯片搭载的是上一代HBM3存储器，而受出口管制的B30A芯片则有望采用最新的第五代HBM3E。尽管B30A价格是H20的两倍，包括阿里巴巴在内的中国科技企业仍表现出采购意向。业界曾预期三星电子与SK海力士将因此受益，然而有分析指出，英伟达业务在一定程度上已成为美国贸易政策的谈判筹码，在中国的AI芯片业务短期内恐难迅速恢复。