DRAM市场供需变局 中国企业加速技术追赶

自2016年成立以来，中国半导体企业长鑫存储（CXMT）在全球内存DRAM市场上的影响力持续扩大，业内对其未来占据更大市场份额的期待不断提升。

据市场调研机构集邦咨询（TrendForce）预计，2024年全球DRAM生产量（按比特计算）将同比增长25%，其中长鑫存储快速扩张的供应量成为主要推动力之一。

自2020年以来，长鑫存储月产能从4万片晶圆迅速提升至16万片，跻身全球DRAM产能排名第四。预计到2024年，中国企业在全球DRAM生产增幅中的贡献将达4个百分点。业内分析指出，长鑫存储的快速崛起在内存行业内属于罕见现象，因为在技术壁垒较高的市场中，后来者通常难以迅速缩小差距。

野村证券预计，长鑫存储的月产能在2024年有望进一步提高至30万片。而摩根士丹利分析认为，今年长鑫存储的DRAM产量将占全球总量的10%以上，并有可能在2026年超越美光科技（Micron），跻身全球第三大内存芯片制造商。

目前，中国生产的DRAM主要集中在DDR4和LPDDR4等旧款产品上。然而，由于中国制造的DRAM大量涌入市场，旧款产品的价格竞争力正逐步下滑，导致市场价格持续走低。全球DRAM市场的领军企业三星电子罕见地发出声明，称其业绩受到中国内存企业大量供应旧款产品的影响。

与此同时，市场担忧中国DRAM的过剩供应可能波及到DDR5、LPDDR5X等高端产品市场。业内人士分析，PC和服务器市场上，DDR5与DDR4的需求比例已达到6:4，新一代产品的替代速度正在加快。这主要归因于三星电子和SK海力士等韩国企业集中生产和销售DDR5，试图避开中国旧款DRAM的低价竞争。作为高端产品，DDR5的价格约比DDR4高出30%。

尽管业内普遍认为，长鑫存储与韩国企业在技术上存在5年以上的差距，但随着中国内存企业的强势进军，市场对长鑫存储未来量产DDR5的前景保持高度关注。有观点认为，随着三星电子、SK海力士和美光等全球三大内存巨头将产能集中于DDR5领域，原本供需紧张的DDR5市场也可能面临新的挑战。

集邦咨询分析称，预计旧款DRAM的供应将以中国企业为主，持续增加。由于供给量的扩大，2024年DRAM市场将承受较大的价格下行压力，行业分析认为，在供过于求的情况下，DRAM价格或将进一步下滑。
 

【图片来源 长鑫存储】