中美关系或迎变数致台积电紧急订单猛增 三星能否扩大订单备受关注

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有观测认为，近期代工龙头企业台积电（TSMC）接受的紧急订单（SHR）激增，据分析，紧急订单多来自中国大陆客户，11月美国大选临近，中美关系不确定性大增，中国大陆客户在全球政治和经济不确定性加剧的背景下，急于采取确保芯片供应的战略举措。对此，三星电子是否也能够在美国大选前扩大订单备受关注。

26日，据中国台湾《工商日报》消息，台积电收到来自中国大陆客户的大量订单，其中许多是紧急订单，客户愿意为此支付40%的溢价。有分析称，为了应对中美关系的不确定性，客户加大订单量。美联储将利率保持在高位，加之近年来地缘政治局势持续紧张，可能会对业界产生负面影响。

台积电中国大陆销售额比重大幅增加，得益于本次大量增加的紧急订单量，台积电业绩强劲，预计今后销售额将进一步大增。以今年第二季度为基准，台积电中国大陆销售额比重为16%，继北美（65%）之后位居第二位。业界认为，还未被美国列入黑名单的中国企业正在积极订购尖端组件，积累产品。

以第二季度为基准，台积电的销售毛利率为53.2%，远超预期51%，第三季度将目标上调至55.5%。若订单量保持目前趋势，预计第三季度也将有望超过预期值。

此前，台积电观察到3纳米和4纳米芯片工艺需求旺盛，于今年年初上调了两种工艺的价格。对此，三星电子能否同台积电一样，接受到大量订单备受业界关注。

三星电子虽然尚未在2纳米和3纳米芯片工艺上确保大型客户，但据悉，已确保了部分规模的中国客户，因此，下半年有望通过扩大订单量和价格来提高收益性。

美国政府正在考虑扩大实施《外国直接产品规则》（FDPR），FDPR相当于对外国产品实施“长臂管辖”，即使是在美国境外生产的特定物项，如果开发或制造直接利用了即便是少量的美国特定受管控的软件或技术，则该物项也将受到《出口管理条例》（EAR）管辖，针对中国半导体领域进一步提高限制范围。

业界相关人士表示：“若台积电订单过度集中，导致订单量大于生产能力，三星或将也考虑聚集中国企业订单，以确保下半年客户。”