길어지는 고금리에 상반기 기업 이자비용 부담 지속

 /대한상의

[한스경제=박종훈 기자] 지난해 1월부터 19개월째 3.50%의 높은 기준금리가 지속되는 상황에서 기업들의 이자비용 부담이 재무구조 측면에서도 악영향을 미치는 것으로 나타났다.

대한상공회의소(회장 최태원)가 400개 국내 기업을 대상으로 실시한 '기준금리 인하에 대한 기업 전망과 대응' 조사 결과에 따르면, 고금리 기간 동안 기업경영 애로에 대해 '이자비용으로 인한 재무상태 악화'를 겪었다는 응답이 31.3%로 나타났다. 또한 '신규자금 조달 어려움'을 지목한 기업도 27.8%로 그 뒤를 잇고 있다. 아울러 '비용절감을 위한 비상경영체제 도입'이 16.5%, '설비투자, 연구개발 지연·중단' 10.5% 등 전반적으로 어려움을 토로하는 기업이 대부분이다.

상반기 경영실적에 대한 질문은 흑자를 예상한 기업이 55.2%로 많았다. 하지만 영업이익과 이자비용이 비슷한 수준이라고 응답한 기업이 30.2%, 상반기 실적을 적자로 예상한 기업도 14.6%로 적지 않다. 44.8%의 응답 기업은 이자비용을 내면 손익분기점이거나 적자 상태란 거다.

특히 대기업과 중견기업보다 중소기업의 어려움이 상대적으로 더 컸다. 영업이익보다 이자비용이 크거나 영업적자인 기업의 비중은 중소기업이 24.2%이다. 그에 반해 대기업은 9.1%, 중견기업은 8.7%이므로 두 배 이상 비중이 큰 것이다. 대한상의는 "매출 및 자산규모가 작은 중소기업일수록 대출 문턱이 높고, 문턱을 넘더라도 더 높은 금리를 적용받아 고금리 상황에서 더 취약한 것으로 보인다"고 분석했다.

이와 같은 기업들의 최근 실적 악화는 통계로도 드러났다. 한국은행에 따르면 2023년 국내 기업 중 이자비용이 영업이익보다 큰 기업의 비중이 40.1%이다. 2022년 34.6%였던 것을 감안하면 1년 동안 5.5%p가 증가한 것이다. 또한 올해 1분기 은행의 기업대출 연체율도 0.48%로, 2020년 1분기 이후 가장 높은 수준을 기록하기도 했다.

조사 응답기업 47%는 올해 기준금리가 한 차례 인하할 것이라고 예상했다. '올해는 인하가 없을 것'이라고 응답한 기업도 40%였다. '두 번 이상' 인하할 것이라고 예상하는 기업은 13%에 불과했다. 우리 기업들은 기준금리 인하 가능성에 때해 보수적으로 전망하고 있음을 보여준다.

이에 대해 대한상의는 "기업들이 금리인하에 따른 효과를 기대하고 있지만, 동시에 고환율, 고물가 상황, 미 FOMC 논의 동향 등으로 인해 올해 내에 적극적인 금리인하가 이뤄지기는 힘들다고 관측한 것으로 보인다"라고 밝혔다.

기준금리 인하시 가장 중요하게 고려해야할 사항을 묻는 질문에 대해서도 기업들은 ‘미국의 금리인하 속도’(32.5%)를 가장 많이 꼽았고, ‘현재 경기 상황’(26.3%)과 ‘물가 상승률’(26.3%)을 두 번째로 많이 꼽았다. 소수 의견으로 ‘가계·기업 부채비율’(9.2%), ‘외국자본 유출입’(5.7%) 등이 나왔다. 

금리가 인하될 경우 기업의 경영방침에는 변화가 있을 것으로 보인다. 응답 기업의 40%는 '내년 경영계획에 반영할 것'이라고 답했으며, 10%는 '바로 변화를 검토할 것'이라고 말했다.

기업 경영에 변화가 있을 거라고 답한 기업들은 가장 우선적으로 취할 조치로 '부채상환 등 재무구조 건전화'가 65%로 가장 많이 꼽았다. 또한 '설비투자 확대'는 22.5%로 그 뒤를 잇는다.

2순위 조치에 대한 응답은 '설비투자 확대'가 41.5%를 손꼽히며, 최우선 조치 결과와 비슷한 흐름을 이어간다. 또한 '연구개발 투자(23.8%)' '사업구조 재편(17.0%)' '신규인력 채용(12.9%)' 등의 과제가 기업들의 니즈로 보인다.

한편 응답 기업들은 금리인하가 경제활력 제고의 시너지 효과를 내기 위해서 필요한 정책으로 '기업 투자 활성화 유인책'을 37.3%로 손꼽았다. '내수 소비 진작 지원' 역시 34.3%로 많은 응답률을 보였다. 이어 '기업 부담 규제 철폐(19.2%)' '해외판로 개척 지원(5.7%)' '창업 및 벤처투자 지원(3.5%)' 등의 순이다.

김현수 대한상의 경제정책팀장은 "최근 대내외 환경의 영향으로 기업의 투자가 부진한 가운데, 금리인하로 이자부담이 낮아지면 재무상황 개선과 함께 투자 확대에 긍정적인 영향이 있을 것으로 기대된다"며 "다만 낮은 금리가 기업 투자의 충분조건은 아닌 만큼, 첨단 산업에 대한 직접보조금 및 다이렉트 페이와 같은 정책을 병행해 기업이 적극적 투자에 나설 수 있는 환경을 조성할 필요가 있다"고 말했다.