5대 은행이 판매한 홍콩 항셍중국기업지수(H지수) 주가연계증권(ELS)에서 올해 들어 닷새 만에 1000억원이 넘는 손실이 확정된 것으로 나타났다. 원금의 절반 이상이 손실로 돌아선 실정이다.
올해 상반기에 만기가 돌아오는 관련 상품만 10조2000억원에 달하는 현실을 감안하면, H지수가 이례적으로 폭등하지 않는 한 손실 규모가 5조원대까지 불어날 수 있다는 얘기다.
14일 은행권에 따르면 올해 들어 12일까지 KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행 등 5개 은행에서 판매된 홍콩H지수 기초 ELS 상품에서 총 1067억원의 원금 손실이 발생했다. 이번 달 8일부터 첫 손실 확정이 이뤄졌음을 감안하면 불과 5일 만에 손실이 1000억원을 돌파한 셈이다.
전체 손실률은 50.7%로 집계됐다. 이 기간 만기가 도래한 원금은 2105억원 가운데 1038억원만 상환됐다. 일부 상품에서는 최고 52.1% 손실률도 확인됐다.
홍콩H지수 ELS에서 원금 손실이 잇따르는 이유는 상품이 판매된 2021년 이후 홍콩H지수가 반 토막 난 탓이다. 홍콩증권거래소 상장 우량 중국 국영기업들로 구성된 홍콩H지수는 2021년 초까지만 해도 1만~1만2000포인트에 달했지만, 지금은 5000포인트 대까지 추락한 상태다.
ELS는 기초자산으로 삼은 지수 등에 연계돼 투자수익이 결정된다. 통상 6개월마다 기초자산 가격을 평가해 조기상환 기회를 주고, 만기 시 기초자산 가격이 일정 기준을 밑돌면 통상 하락률만큼 원금 손실이 발생한다.
홍콩H지수 ELS의 손실은 앞으로 훨씬 더 불어날 공산이 크다. 홍콩H지수가 고점이던 2021년 판매된 상품들의 만기가 이제 속속 돌아오기 때문이다.
금융감독원에 따르면 지난해 11월 15일 기준 홍콩H지수 기초 ELS 총판매 잔액은 19조3000억원으로, 이중 79.6%인 15조4000억원의 만기가 올해 도래한다. 분기별로는 올해 1분기 3조9000억원, 2분기 6조3000억원으로 올해 상반기에만 10조2000억원의 만기가 집중돼 있다.
해당 상품들이 원금 손실을 피하려면 올해 상반기 홍콩H지수가 2021년 상반기 대비 65~70% 수준은 돼야 한다. 상품마다 다르지만 일반적으로 녹인형은 녹인 발생 시 통상 70%인 최종 상환 기준선을, 녹인 미발생 시 통상 50%인 녹인 기준을 넘어야 원금 손실이 발생하지 않는다. 노 녹인은 65% 정도가 수익상환 기준선이다.
만약 올해 상반기 내내 현재의 홍콩H지수 수준이 계속된다고 가정하면, 5대 은행에서 판매한 홍콩H지수 관련 ELS의 원금 손실 규모는 5조원을 넘어설 수도 있다.
금융당국은 국민·신한·하나·농협·SC제일은행과 한국투자·미래에셋·삼성·KB·NH·키움·신한투자증권 등 홍콩H지수 ELS 주요 판매사 12곳에 대해 현장검사를 실시하고, 불완전판매 여부 등을 파악할 방침이다.
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