중국 거대 부동산 개발업체 헝다(에버그란데) 그룹 회장이 경찰 감시하에 놓이자 회사 상황이 한층 더 악화됐다. 헝다는 이미 세계 최대 규모의 부채를 안고 있다.
이에 앞서 헝다의 다른 전현직 임원들이 구금됐다는 보도도 나왔다.
지난 28일 홍콩증권거래소에서는 헝다 주식의 거래가 중단됐다. 거래 재개일은 미정이다.
헝다는 2021년 대형 채권의 상환 기한을 놓쳐 채무불이행(디폴트) 상태에 빠졌고 중국에서 현재 진행 중인 부동산 위기를 촉발시켰다. 이번 사태는 이미 가시밭길 위에 있던 헝다를 한층 더 궁지로 몰아넣었다.
헝다의 사업 영역
1996년 사업가 후이 카얀이 중국 남부 지역 광저우에 헝다 그룹을 설립했다.
회사 웹사이트에 따르면 헝다는 현재 중국 전역 280여 개 도시에서 개발 프로젝트 1300개 이상을 소유 중이다.
헝다 그룹 전체의 사업 영역은 부동산 개발을 훨씬 뛰어넘는다.
자산 운용부터 전기차 제조, 식음료 제조에 이르기까지 그 분야가 다양하다. 심지어 중국 최대 축구팀 중 하나였던 ‘광저우 FC’의 지배지분도 갖고 있다.
후이 회장은 한때 포브스 추정 재산이 425억달러(약 57조5875억원)에 달해 아시아 최고 부자로 알려졌지만, 주로 헝다 문제의 악화로 인해 재산 규모가 급감 중이다.
헝다가 곤경에 처한 이유
헝다는 중국 최대 기업 중 하나가 되기 위해 공격적으로 사업을 확장했고, 이 과정에서 3000억달러(약 406조5000억원) 이상을 차입했다.
2020년 중국 정부는 대형 부동산 개발업체의 부채 규모를 통제하기 위해 새로운 규정을 도입했다.
이 조치로 인해 헝다는 일부 부동산을 대폭 할인해 매도해서라도 사업 유지 자금을 확보해야만 했다.
그리고 이제는 부채 이자를 감당하기 어려워 고군분투 중이다.
이러한 불확실성으로 인해 헝다의 시가총액은 지난 3년 동안 99% 감소했다.
지난 8월 헝다는 채권자들과 수십억 달러 규모의 협상을 진행하는 한편, 미국 내 자산을 보호하기 위해 뉴욕에 파산보호를 신청했다.
헝다의 붕괴가 문제가 되는 이유
헝다 문제가 특히 심각한 몇 가지 이유가 있다.
첫째, 많은 사람들이 건축 공사가 시작되기도 전에 헝다에서 부동산을 분양받았다. 헝다가 파산하면 피분양자는 계약금을 날릴 수 있다.
둘째, 헝다의 거래처도 상황이 비슷하다. 건설·설계업체, 자재업체 등이 큰 손실을 입을 수 있고, 이는 파산으로 이어질 수 있다.
셋째, 헝다가 무너지면 은행과 기타 대출기관이 대출을 줄일 수 있는데, 이는 중국 금융 시스템 전반에 영향을 미칠 수 있다.
그 결과 신용 경색이 발생하면 기업의 대출 비용이 증가한다.
신용 경색은 세계 2위 경제 대국 중국에 매우 나쁜 소식이 될 수 있다. 대출을 받지 못하는 기업은 성장하기 어렵고, 경우에 따라서는 사업 중단이 불가피하기 때문이다.
또한, 중국의 투자 매력을 낮춰 외국인 투자자를 불안에 빠뜨릴 수 있다.
헝다에 ‘대마불사’ 통할까?
일부 애널리스트는 중국 정부가 개입해 헝다 구제에 나설 수 있다고 생각한다. 이처럼 막대한 부채를 안고 있는 기업이 무너질 경우 심각한 후유증이 예상되기 때문이다.
하지만 금융 시장조사 플랫폼 ‘본즈슈퍼마트’의 잭슨 챈은 생각이 다르다.
챈은 "솔직히 말해서 에버그란데는 이미 무너졌다"며 "강제 청산이 목전일 것"이라고 말했다.
부동산 부문이 중국 경제 성장의 약 4분의 1을 차지하는 만큼, 이 사태는 중국 경제에 큰 영향을 미칠 수 있다.
또한, 챈은 중국이 수십 년간의 경기 침체에 빠졌던 1980년대 일본과 비슷한 길을 걸을 수 있다는 의견을 내비쳤다.
그러나 헝다의 완전 파산 가능성은 낮다는 의견도 있다.
몬태나대학 맨스필드센터의 덱스터 로버츠 중국 담당 이사는 BBC와의 인터뷰에서 "이 상황이 악화되면 부채가 많은 다른 기업에까지 영향이 확산돼 경제 성장에 매우 중요한 부동산 부문 전체에 더 큰 타격을 줄 수 있다"고 말했다.
또한, "이와 동시에 가계 자산이 주로 아파트에 묶여 있는 많은 사람들도 큰 타격을 입을 것"이라고 덧붙였다.
중국에서 20년 이상 언론 활동을 해온 로버츠는 "예전의 헝다는 이제 없다"며, 중국 당국이 헝다를 지속시킬 수는 있겠지만 "그 규모는 현저히 축소될 것"이라고 말했다.
보도: 피터 호스킨스, 오이 마리코
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