“경기둔화·물가·대출금리 상승…기업 구조조정 수요 증가”

서울 도심의 주요 기업체 건물 모습 (사진=연합뉴스)

 

잠재적 부실가능성이 있는 기업의 수가 증가하는 가운데 경기둔화 및 물가·대출금리 상승으로 수익성이 악화되는 기업의 상환능력이 악화하면서 향후 구조조정 수요가 늘어날 수 있다는 분석이 나왔다.

16일 구정한 금융연구원 선임연구위원은 ‘기업구조조정 수요 증가 가능성에 대한 대비 필요성’ 보고서에서 “보다 효율적인 워크아웃 추진을 위해 제도적 환경을 조성하고, 구조조정을 위한 자금 조성, 채권은행 신용위험 수시평가 준비 등을 검토할 필요가 있다”며 이같이 밝혔다.

지난해 3분기 기준 기업의 성장성은 양호했으나 수익성과 안정성, 이자상환능력 등의 지표는 악화되는 것으로 나타났다. 성장성 지표인 매출액 증가율이 20.8%로 높은 수준이었으나, 기업대출이 확대된 데다 대출금리 상승 등의 영향으로 부채비율, 이자보상배율은 악화된 것으로 나타났다.

은행·비은행을 포함한 금융기관의 분기별 전년동기대비 기업대출 증가율은 2020년 1분기부터 지속적으로 10%를 웃돌고 있으며 지난해 3분기와 4분기에는 각각 15.0%, 13.4%를 기록했다.

지난해 12월 발표된 채권은행의 정기신용위험평가 결과, 부실징후기업(C, D등급)에 해당돼 구조조정을 추진해야 하는 기업의 수가 중소기업을 중심으로 증가했고 잠재적인 부실가능성이 있는 세부평가대상 기업수도 크게 늘었다.

부실징후기업은 지난해 총 185개사(대기업 2개사, 중소기업 183개사)로, 전년 160개사(대기업 3개사, 중소기업 157개사) 대비 25개사 증가했는데 특히 중소기업의 증가폭이 컸다.

부실 징후 가능성이 있다고 판단되는 세부평가대상 기업 수도 3588개사로 전년(3373개사) 보다 215개 증가했다. 일반적으로 한계기업을 의미하는 최근 3년 연속 이자보상배율이 1 미만인 기업이 세부평가대상에 해당된다.

코로나19 여파로 그동안 채권은행의 신용위험평가도 유연하게 실시한 측면이 있는데다 정부의 유동성 공급 확대 정책, 저금리 기조 등으로 코로나19에 따른 영업환경 악화에도 경영을 유지할 수 있었던 기업들이 일정 부분 존재할 것으로 추정된다.

그러나 경기둔화에 따른 수요 감소, 물가 및 대출금리 상승으로 비용이 증가하면서 수익성 확보가 어려운 기업의 경우 향후 경영을 정상적으로 지속하기 어려운 환경이 조성되고 있다.

현재 은행권의 기업대출 연체율은 지난 1월말 기준 0.34%(대기업 0.09%·중소기업 0.39%)로 양호한 수준이지만 외부 영업환경 악화로 기업대출 연체율이 점진적으로 상승한다면 기업구조조정 수요는 급속히 증가할 수 있다.

구정한 선임연구위원은 “구조조정 기업의 경영정상화를 촉진하기 위해 효율적으로 워크아웃을 추진할 수 있는 제도적 환경을 조성할 필요가 있다”며 “금융권 기업대출 연체율 추이를 모니터링하면서 구조조정 수요가 급속히 증가할 징후가 보이는 업종에 대해서는 채권은행의 정기 신용위험평가 이외에 수시평가도 추진할 준비가 필요하다”고 말했다.

김수환 기자 [e-mail]