"에이전틱 AI가 당긴 2차 투자사이클, 구글·메타·스페이스X 자본지출 장기화 예고"

13일 하나증권 강재구 연구원은 보고서를 통해 오는 22일(현지시각) 알파벳을 시작으로 마이크로소프트, 메타, 아마존닷컴 등 초대형 플랫폼 기업들의 실적 발표가 이어짐에 따라 시장 참여자들은 자본지출 가이던스의 추가 상향 여부와 인공지능 투자에 대한 수익화 강도에 주목할 것이라고 내다봤다.

구글 클라우드가 발표한 보고서에 따르면 에이전틱 인공지능의 상용화로 인해 이미 추론 수요가 학습 수요를 넘어섰으며, 다수의 기업이 이를 감당할 인프라 고도화가 필요한 상태인 것으로 파악됐다.

초대형 플랫폼 기업들은 최신 희소 인프라를 자체 프론티어 모델 학습에 우선 활용한 뒤, 차세대 인프라가 도입되면 기존 클러스터를 일반 기업의 추론이나 소형 모델 운영용으로 임대하는 영리한 자산 활용 구조를 취하고 있다.