삼성중공업, FDC 본격화로 재평가 전망…선제적 매수 기회-SK

삼성중공업(010140)이 올해 2분기 성과급 반영과 글로벌 오퍼레이션 확대에 따른 수익성 희석 영향으로 시장 기대치를 밑도는 실적을 낼 것으로 전망됐다.

한승한 SK증권 연구원은 “2도크 진수 재개와 글로벌 오퍼레이션의 효과가 동시에 반영되면서 탑라인이 확대됐다”면서도 “글로벌 오퍼레이션 하도급의 상대적 낮은 마진율로 전사 영업이익률(OPM)이 희석된 점과 더불어 분기별 성과급 안분 반영으로 때문인 것으로 추정된다”고 분석했다.

회사는 첫 상업용 FDC 서비스 시점을 2028년 2분기로 제시한 만큼 이를 맞추기 위해서는 조만간 수주 계약을 체결할 가능성이 높다는 분석이다.