솔브레인, 메모리 업황 회복 '직수혜'에 차세대 유리기판 확장까지…"성장 국면 본격 진입"

독립리서치 핀릿은 7일 솔브레인(357780)에 대해 메모리 가동률 회복과 고단화 전환 수혜에 더해 차세대 첨단 패키징 영역인 유리기판까지 사업 영역을 확장하며 중장기 성장 국면에 진입했기에 어느 때보다 주목해야 할 시점이라고 평가했다.

이어 "이는 단순한 범용 소재 공급이 아니라 미세공정에 필수적인 특수 소재 공급 능력이 입증되는 구간"이라며 "전방 고객사의 공정 전환이 본격화될수록 성장 가시성과 수익성 정상화가 함께 맞물려 가파르게 상승하는 구조를 확립했다"고 짚었다.

끝으로 "여기에 미국 투자와 해외 고객 확대 가능성이 가시화되면서 특정 고객사에 대한 의존도를 낮추는 다변화 기틀을 마련했다"며 "단순 소재 기업에서 첨단 패키징 소재 기업으로 밸류에이션이 대폭 확장될 수 있는 국면에 진입함에 따라 장기 성장의 폭이 한층 넓어질 것"이라고 조언했다.