이녹스첨단소재, 본업 다변화에 신사업 장착까지 '완료'…"역사적 최저점 밸류에이션"

DB증권은 24일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 TV 수요 부진 등으로 인한 단기 실적 역성장 국면을 지난 가운데, 반도체 및 회로기판 소재의 매출처 다변화와 리튬·로보틱스·방산 등 고부가가치 신사업 가동을 통해 본격적인 체질 개선과 외형 확장에 나설 것이기에 주목해야 할 시점이라고 평가했다.

이와 함께 "세부적으로는 무게 절감과 유연한 설계 트렌드에 따라 연성회로기판(FPCB)이 기존 와이어하네스를 대체하며 침투율을 높여가는 가운데, 동사는 3분기 로보틱스향 소재 초도 출하, 4분기 방산향 소재 초도 출하를 예고하고 있어 레거시 사업 비중을 빠르게 대체할 것"이라고 기대했다.

한편 현재 이녹스첨단소재의 밸류에이션 지표는 신사업 가치와 본업의 회복 모멘텀을 고려할 때 극심한 디스카운트 상태라는 평가다.