"삼전닉스만 바라보면 안 되겠네"…반도체 랠리 후반기 전략은

다만 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660)의 주가 동조화가 극단적으로 높아지고 외국인 매도세가 확대되는 만큼 반도체 외 ‘플러스 알파’ 전략을 병행할 필요가 있다는 조언이다.

이경수 하나증권 연구원은 14일 ‘반도체 후기 사이클과 대안 전략’ 보고서에서 “빅테크 CAPEX 증가 가속화, 저PER·실적개선 종목의 아웃퍼폼, 주가와 이익 간 래깅 기간 단축 등은 반도체 추세를 담보하는 요인”이라며 “현시점은 반도체 후기 사이클로 판단된다”고 말했다.

이 연구원은 미국 반도체지수(SOX)와 소프트웨어 ETF(IGV)의 상대 수익률이 미국 10년물 금리와 동행하고 있다며, 고금리 환경에서는 장기 성장 기대가 큰 소프트웨어보다 실적이 확인되는 하드웨어 기업이 선호된다고 분석했다.