NH투자 "대한항공, 실적 추정치 하향…목표가는 유지"

NH투자증권은 14일 대한항공[003490]의 실적 추정치를 내리면서도 투자의견 매수와 목표가 2만9천원은 유지한다고 밝혔다.

정연승 연구원은 "연료비 상승에 따른 비용 부담 확대를 반영해 2026년과 2027년 실적 추정치를 각각 27%와 7% 하향한다"면서 "다만, 목표주가 산정 방식은 항공운송과 항공우주를 분리 평가하는 SOTP(사업별 가치합산) 방식으로 변경한다"고 밝혔다..

이어 "항공운송 부문은 글로벌 비교 기업 평균 EV/EBITDA(기업가치 대비 현금창출력) 7.1배를 적용하고, 항공우주 부문은 한국항공우주[047810] 대비 30% 할인한 18배를 적용한다"며 "2025년 말 기준 수주 잔고가 4조4천억원에 이르고 무인기 포트폴리오 확장을 고려하면 2030년까지 실적 성장 가시성이 높다"고 진단했다..