“유가·환율 동반 상승…반도체 유지하되 ‘이것’ 담아라”

유가와 환율이 동반 상승하는 이른바 ‘매크로 오버슈팅’ 국면에서 이에 대응하는 투자 전략이 필요하다는 의견이 제기됐다.

유가와 환율은 지정학 리스크 국면에서 가장 빠르게 반응하는 매크로 변수로 꼽힌다.

이 연구원은 “에너지 업종은 유가 상승 시 정제마진 개선 기대가 직접적으로 반영됐다”며 “산업재는 유가 상승이 방산에 대한 수주와 다른 산업재 업종 플랜트 기대에 영향을 미친다.방산이 포함된 산업재 업종은 지정학 위험에 따라 상대적 강세가 나타난다”고 설명했다.