HBM 올인에 금값된 D램…삼성·SK 추격하는 中 CXMT가 변수 되나

데이터센터와 AI 서버 업체들이 고대역폭메모리(HBM) 확보에 사활을 걸면서 메모리 업체들의 설비와 인력이 HBM으로 쏠렸고 그 여파로 범용 D램(DDR5·LPDDR5X 등) 공급이 묶이면서 가격이 급등하는 역전 현상이 벌어지고 있다.

업계는 AI 투자 확대 속에서 HBM과 범용 D램의 동반 수요 증가가 언제까지 지속되고 그에 따라 메모리 호황이 얼마나 길어질지가 핵심 관전 포인트라고 보고 있다.​ 또 삼성전자와 SK하이닉스의 증설·제품 믹스 조정에 따른 가격 완충 효과 그리고 CXMT 등 중국 업체들의 기술·수율 추격이 글로벌 메모리 가격과 공급망에 어떤 충격을 줄지가 주요 변수로 꼽힌다.

메모리 업계 관계자는 “AI 서버 투자가 예상보다 오래 이어지는 만큼 HBM과 범용 D램이 동시에 타이트한 구도를 보이는 ‘겹호황’이 최소 2~3년은 이어질 수 있다”며 “이 기간에 삼성전자와 SK하이닉스가 얼마나 전략적으로 증설과 제품 믹스를 조정하느냐에 따라 슈퍼사이클의 강도와 수익성이 갈릴 것”이라고 말했다..