키움증권, '붉은사막' 펄어비스 목표가 하향·최선호주 배제

키움증권[039490]은 16일 대표 신작 게임 '붉은사막'의 출시일을 내년 4분기로 확정한 펄어비스[263750]의 목표주가를 내리고 게임업종 내 최선호주에서 배제했다.

김 연구원은 "'붉은사막' 출시 시점이 보수적 관점에서 추산한 2025년 3분기에도 도달하지 못했으며 이에 따른 회계연도 2025년 실적 추정치 감소, 펄어비스 커뮤니케이션의 예측 가능성 저하 등에 기반해 목표 주가수익비율(PER)을 기존 22.5배에서 20배로 낮춘 결과"라고 설명했다.

김 연구원은 '붉은사막'의 출시일을 기존 예상 시점보다 한 분기 늦추면서 또 다른 신작 '도깨비'는 2026년 3분기에서 2027년 2분기로 조정했다.