흥국증권은 9일 SK에 대해 "4분기 실적 개선과 주주환원 정책 확대가 기대된다"며 목표주가를 기존 33만원에서 35만원으로 상향 조정하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.
뉴시스 보도에 따르면, 박종렬 흥국증권 연구원은 "SK의 4분기 매출은 전년 동기 대비 1.2% 감소한 29조9000억원, 영업이익은 4680억원으로 흑자 전환할 전망"이라며 "외형 감소에도 불구하고 SK스퀘어(SK하이닉스 지분법 이익)의 호조와 SK이노베이션의 석유 부문 흑자 전환, SK E&S의 실적 증가가 흑자를 이끌 것"이라고 분석했다.
박 연구원은 올해 SK의 영업이익이 전년 대비 감소할 것으로 예상되지만, 내년에는 자회사 실적 개선 효과로 큰 폭의 증가가 기대된다고 전망했다. 그는 내년 SK의 매출이 전년보다 3.9% 증가한 127조1000억원, 영업이익은 146.2% 급증한 4조7000억원에 이를 것으로 내다봤다.
SK는 지난해 10월 밸류업 프로그램을 통해 ▲2027년 이후 ROE 10% ▲최소 배당금 5000원 및 시가총액 1~2% 규모의 자사주 매입∙소각 또는 추가 배당 ▲PBR 1배 달성 등을 중장기 목표로 제시한 바 있다.
박 연구원은 "자회사 기업가치 상승과 수익 전망 상향, 순자산가치(NAV) 대비 할인율 축소를 반영해 목표주가를 상향한다"며 "최근 주가가 상승했지만 NAV 대비 할인율은 57.7% 수준으로 여전히 밸류에이션 매력이 높다"고 진단했다. 아울러 "지난해부터 보수적인 투자 기조와 포트폴리오 리밸런싱을 통해 재무구조 강화에 집중하고 있다"고 덧붙였다.
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