[美특징주]T모바일,US cellular 인수·가입자 성장세 유지...RBC ‘매수’ 상향

[이데일리 이은주 기자]

RBC캐피털마켓이 T모바일US(TMUS)에 대한 투자의견을 ‘시장 수익률 상회‘로 상향하고, US cellular 인수 효과와 견조한 가입자 성장세를 이유로 들었기 때문이다.

RBC는 목표주가를 270달러로 유지하며 약 22%의 상승 여력을 제시했다. 또 T모바일의 주가가 2026년 예상 EBITDA의 9.9배 수준으로 1년 내 최저 밸류에이션이라고 평가했다.

RBC는 T모바일이 800달러 전환 보너스 등 공격적인 가입자 유치 전략을 이어가고 있으며, 아이폰 출시와 함께 ‘다이렉트 투 셀’ 및 ‘슈퍼모바일’ 서비스를 확대했다고 밝혔다.

또한 UScellular 인수로 최대 12억 달러의 비용 시너지가 예상되며, 2025~2026년 조정 EBITDA가 각각 340억 달러, 381억 달러에 이를 것으로 전망했다.