KB證 "엘앤에프, 3분기 흑자 전환 전망…목표가 11만원"

 

엘앤에프 로고 [사진=엘앤에프]

KB증권은 16일 엘앤에프에 대해 투자의견 ‘매수’와 목표주가 11만원을 유지했다. 올해 3분기 실적에서 2년 만의 흑자 전환이 기대되는 데다, 경쟁 업체 대비 미국발 리스크가 적어 업종 내 최선호주 관점을 이어간다는 판단이다.
 
이창민 KB증권 연구원은 “엘앤에프의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 91% 늘어난 6709억원, 영업이익은 188억원으로 흑자 전환할 것”이라며 “양극재 판매 가격은 리튬 가격 하락으로 전분기 대비 5% 하락할 것으로 예상되지만, 테슬라 모델Y 주니퍼 본격 인도로 NCMA95 출하량이 전분기보다 38% 증가하면서 2023년 1분기 이후 분기 최대 출하량을 기록할 전망”이라고 설명했다.
 
그는 이어 “고정비 커버에 따른 수익성 개선 효과가 예상된다”며 “연내 출시될 테슬라 모델Y 롱바디, 모델3 플러스 등 신모델에도 NCMA95가 채용돼 차별화된 출하 흐름은 연말까지 이어질 것”이라고 덧붙였다.
 
또한 “매출 비중의 80%를 차지하는 테슬라와의 강력한 파트너십은 차세대 ESS 공개, 로보택시 서비스 확대, 휴머노이드 로봇 출시 등 테슬라 신사업 전개 과정에서도 빛을 발할 것”이라며 “경쟁 업체 대비 미국발 리스크가 적고 긍정적 투자 포인트가 다수 존재해 2차전지 업종 최선호주 관점을 유지한다”고 분석했다.