LS증권은 23일 매커스에 대해 적극적인 주주환원 계획이 긍정적이라며 목표주가를 기존 2만원에서 3만3000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
뉴시스 보도에 따르면, 매커스는 전날 공시를 통해 주주환원 계획을 발표했다. 먼저 자사주 747만2904주(자사주 비중 46.2%) 중에 600만주(발행주식수의 37.1%)를 오는 2027년까지 3년간 매년 200만주씩 소각할 계획이다. 이는 총 주식수 대비 올해 12.4%, 내년 14.1%, 내후년 16.4% 규모를 소각하는 것이다.
정홍식 LS증권 연구원은 또 "주주환원율의 경우 연간 순이익(별도)의 30% 이상을 계획(2024년 배당성향 9.4%)하고 있으며, 배당·자사주 매입·소각 규모의 비중은 탄력적으로 결정할 것"이라며 "추정치를 근거로 주주환원 중에 배당, 자사주 매입·소각을 각각 50%로 가정할 경우 매커스의 주당배당금(DPS)는 지난 2023년 150원, 지난해 200원, 올해 400원, 내년 460원, 내후년 525원 수준으로 증가하게 된다"고 말했다.
다만 단기적인 수급으로 인한 급등은 부담 요인이 될 수 있다고 봤다.
정 연구원은 "높은 자사주 비중, 적극적인 주주환원 이벤트를 기반으로 단기적인 주가 급등이 다소 부담스럽다는 점과 중∙장기적인 관점에서 FPGA(Field Programmable Gate Array) 반도체의 수요처 다변화로 성장 흐름 지속 및 HBM(고대역폭 메모리) 장비의 핵심 원재료 투입 등의 성장모멘텀이 존재하는 점 등 양 측면의 모든 요소를 고민해 봐야 할 것"이라고 조언했다.
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