워렌 버핏의 수익률은 엄청납니다.
버핏이 CEO로 취임한 1965년부터 작년 말까지 Berkshire Hathaway의 주가는 무려 550만%나 상승했습니다. 이로 인해 그의 재임 기간 동안 버크셔 해서웨이의 실적을 S&P 500과 비교하기 어렵습니다. 광범위한 지수가 차트에서 알아볼 수 없을 정도로 평평한 선으로 축소되었기 때문입니다.
버핏이 연말 사임 하겠다고 발표한 이후 주가는 약 5% 하락했습니다 . 버핏이 60년간 재임하는 동안 이 회사가 시장 대비 어떤 성과를 거두었는지 살펴보겠습니다.
기하급수적 성장
버크셔 해서웨이의 계산에 따르면, 1965년에 버크셔 해서웨이 주식에 100달러를 투자할 만큼 운이 좋은 사람은 작년 말에 550만 달러의 평가금액을 거머쥐게 됐을 것입니다(1980년대 이전에는 주식이 거래소에서 거래되지 않았기 때문에 공개 데이터는 정확하지 않습니다).
아직 발명되지 않은 S&P 500 지수 펀드에 같은 금액을 투자하면, 배당금 재투자를 포함하여 오늘날 약 39,000달러의 가치가 있을 것입니다.
버크셔 해서웨이는 어떤 관점에서 보더라도 시장 전체를 압도했습니다. 버핏이 인수한 이후 연간 수익률은 S&P 500 지수의 약 두 배에 달했습니다.
버핏의 '4대 거물'
버핏은 수십 년에 걸쳐 온갖 종류의 기업을 매수했지만, 최근 몇 년 동안 그의 대기업의 수익은 그가 4대 거대 기업 이라고 부르는 기업에 의해 주도되었습니다 . 그 기업에는 보험 기업, 북미 최대 철도 회사, 에너지 거대 기업, 그리고 애플의 상당한 지분이 있습니다.
늘어나는 현금보유액
최근 버핏은 주식을 고르는 것보다 현금을 보유하는 것으로 더 많은 주목을 받고 있습니다 . 버크셔 해서웨이의 현금 보유액은 현재 S&P 500 상위 25개 기업을 제외한 모든 기업의 시가총액보다 많습니다.
1분기 현금 및 현금성자산은 미지급금을 조정한 후 사상 최대인 3,330억 달러를 기록했습니다. 버크셔 해서웨이는 운영 사업에서 상당한 현금을 창출하고 있으며, 정기적인 배당금을 지급하지 않았습니다. 버핏은 전통적으로 직접 자금을 재투자하는 것을 선호해 왔지만, 최근에는 매력적인 투자 기회가 부족했습니다.
버핏은 작년 연차총회에서 "우리는 마음에 드는 공에만 방망이를 휘두릅니다.", "단식 투쟁 같은 건 아닙니다. 그저 상황이 매력적이지 않을 뿐입니다."라고 말했습니다.
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