하나증권은 코스맥스에 대해 올해 사상 최대실적이 전망된다며 투자의견 매수와 목표주가 22만원을 유지한다고 15일 밝혔다. 국내와 동남아를 비롯, 하반기 중국과 미국 법인의 이익 개선세가 기대된다는 분석에서다.
박은정 하나증권 연구원은 올해 실적은 사상 최대가 기대된다고 밝혔다. 그는 "수출 주도 브랜드의 대형화와 연구개발(R&D)등을 통해 수출 점유율은 올해도 상승할 것"이라고 말했다. 이어 "지난 2년간 20% 이상의 고성장을 이어온 가운데, 올해도 강한 수주를 바탕으로 국내는 20%대 성장이 기대된다"며 "동남아 시장의 호조가 전사 실적 상향 가능성을 높이고 있으며, 부진했던 미국과 중국은 하반기 개선될 것"이라고 강조했다.
하나증권이 전망한 코스맥스의 1분기 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 9%, 5% 증가한 5700억원, 479억원, 영업이익률은 8%다. 이는 역대 최대 실적이며, 시장 눈높이인 영업이익 484억원에 대체로 부합하는 수치다.
박 연구원은 "중국과 미국 법인의 부진은 아쉬우나, 한국 화장품의 글로벌 진출 확대가 지속됨에 따라 국내 실적은 사상 최대를 기록할 것으로 예상된다"고 분석했다. 이는 수출 주도 브랜드의 대형화와 기능성 제품에 대한 수요 확대에 따라, 상위 주문자 개발생산(ODM)사로의 수주 집중도가 높아지고 있기 때문이다.
김 연구원은 "코스맥스는 연초부터 강한 수주 흐름을 이어가며, 이미 전년 성수기 매출을 넘어선 상황"이라며 "연간 기준으로는 국내와 동남아 법인이 성장을 견인하고, 하반기에는 중국과 미국 법인의 회복이 더해지며, 상저하고 흐름의 실적이 기대된다"고 말했다.
양성모 기자 / 경제를 읽는 맑은 창 - 비즈니스플러스
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